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研报掘金|中金:信义玻璃浮法整合再下一城 渡过淡季后价格有望反弹

当前位置:金融情报局网_中国金融门户网站 让金融财经离的更近>消费 > 正文  2023-06-28 04:21:27 来源:格隆汇


【资料图】

格隆汇6月27日丨中金发表研究报告指出,信义玻璃(0868.HK)近期发盈警,料上半年纯利同比减少35%至45%,至18.18亿至21.48亿港元,主要由于浮法玻璃需求处于逐步好转,平均售价尚处于较低位置;能源、原材料平均成本于上半年继续上升,公司业绩基本符合该行预期。

该行认为,待进入旺季,下游订单好转叠加社会库存消耗至低位后,贸易商仍将带来阶段性补库行情,浮法价格有望反弹,信义玻璃下半年盈利有望较上半年有所改善。供给端,当前浮法玻璃日熔量为每天16.7万吨,同比下降5%。该行认为目前行业约10%产能持续处于未开工状态,并且期待通过产能置换、产能销售的方式退出市场,因此该行判断今年旺季若需求强势好转,浮法供给超预期高增概率相对较小。此外,该行维持对信义玻璃今明两年的每股盈利预测不变,维持“跑赢行业”评级及目标价16港元。

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